Ryzyko zmiany stóp procentowych, na które eksponowana jest Grupa związane jest z zawartymi umowami z tytułu kredytów i pożyczek, a także z aktywami finansowymi w postaci portfela dłużnych papierów wartościowych oraz lokat bankowych.
W stosunku do powyższych Grupa stara się operować w oparciu o oprocentowanie zmienne, kalkulowane w korelacji ze stawkami rynkowymi (międzybankowymi). Jednocześnie Grupa stale monitoruje sytuację na rynku stóp procentowych oraz pozostaje w gotowości do podjęcia działań w zakresie zabezpieczenia ryzyka w przypadku wystąpienia ku temu przesłanek.
Z uwagi na obowiązujący w Grupie model aranżowania finansowania, ryzyko stopy procentowej identyfikowane jest i zarządzane (kwantyfikowane, mitygowane) na poziomie Jednostki Dominującej.
Poniższa tabela przedstawia profil podatności Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację aktywów i zobowiązań finansowych w podziale według zmiennych i stałych stóp procentowych:
Poniższa tabela przedstawia profil podatności Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację aktywów i zobowiązań finansowych w podziale według zmiennych i stałych stóp procentowych:
31.12.2014 | 31.12.2013 | |
---|---|---|
Instrumenty o stałej stopie procentowej | ||
Aktywa finansowe | 1.672.984 | 1.299.507 |
Zobowiązania finansowe | (990.825) | (1.033.604) |
Razem | 682.159 | 265.903 |
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej | ||
Aktywa finansowe | 1.183.632 | 1.854.284 |
Zobowiązania finansowe | (2.121.224) | (847.645) |
Razem | (937.592) | 1.006.639 |
W poniższej tabeli przedstawiona została efektywna stopa procentowa dotycząca aktywów i zobowiązań, od których naliczane jest oprocentowanie według zmiennej stopy procentowej:
31.12.2014 | 31.12.2013 | |||
---|---|---|---|---|
Średnia ważona stopa procentowa (%) | Wartość bilansowa | Średnia ważona stopa procentowa (%) | Wartość bilansowa | |
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności | 3,75 | 189.789 | - | - |
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 4,68 | 392.350 | 3,61 | 298.199 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 2,45 | 601.493 | 2,90 | 1.556.085 |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 4,31 | (2.566) | 6,83 | (4.724) |
Kredyty bankowe | 2,97 | (977.827) | 3,33 | (814.136) |
Pożyczki | 3,33 | (35.870) | 4,34 | (28.421) |
Obligacje | 4,00 | (1.104.961) | - | - |
Razem | (937.592) | 1.007.003 |
Efektywne stopy procentowe w tabeli powyżej są ustalane jako średnia ważona stóp procentowych.
Poniższa tabela przedstawia wpływ zmiany stopy procentowej na wynik finansowy Grupy w odniesieniu do instrumentów oprocentowych zmienną stopą procentową.
Wartość bilansowa 31.12.2014 | Wpływ ryzyka stopy procentowej na wynik finansowy (okres 12 miesięcy) | Wartość bilansowa 31.12.2013 | Wpływ ryzyka stopy procentowej na wynik finansowy (okres 12 miesięcy) | |||
---|---|---|---|---|---|---|
+ 1 p.p. | - 1 p.p. | + 1 p.p. | - 1 p.p. | |||
Aktywa finansowe | ||||||
Środki pieniężne | 601.493 | 6.015 | (6.015) | 1.556.085 | 15.561 | (15.561) |
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności | 189.789 | 1.898 | (1.898) | 45 | - | - |
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | 392.350 | 3.924 | (3.924) | 298.199 | 2.982 | (2.982) |
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem | 11.837 | (11.837) | 18.543 | (18.543) | ||
Podatek 19% | (2.249) | 2.249 | (3.523) | 3.523 | ||
Wpływ na wynik po opodatkowaniu | 9.588 | (9.588) | 15.020 | (15.020) | ||
Zobowiązania finansowe | ||||||
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe | (2.118.658) | (21.187) | 21.187 | (842.557) | (8.426) | 8.426 |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | (2.566) | (26) | 26 | (4.724) | (47) | 47 |
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | - | - | - | (364) | (4) | 4 |
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem | (21.213) | 21.213 | (8.477) | 8.477 | ||
Podatek 19% | 4.030 | (4.030) | 1.611 | (1.611) | ||
Wpływ na wynik po opodatkowaniu | (17.183) | 17.183 | (6.866) | 6.866 | ||
Razem | (7.595) | 7.595 | 8.154 | (8.154) |